Часть 1, «Дуэль»
В лагере графа ди Луна офицер Феррандо рассказывает солдатам о том, как много лет назад пропал младший брат графа, Гарсиа: у колыбельки младенца застали старую цыганку, после чего ребёнок стал болеть. Цыганку схватили и сожгли на костре за колдовство. В день казни ребёнок исчез, а потом на костре нашли обугленные детские кости. Главной подозреваемой была дочь цыганки, но её так и не смогли поймать. Старый граф ди Луна не верил, что его младший сын погиб, и перед смертью взял обещание со старшего – нынешнего графа – найти своего пропавшего брата. Бьёт полночь. Солдаты расходятся.
В дворцовом саду Леонора рассказывает своей компаньонке Инес о таинственном незнакомце, с которым познакомилась до войны. Каждую ночь он под личиной трубадура поёт ей серенады. Инес полагает, что безопаснее было бы о нём забыть, но Леонора заявляет, что скорее умрёт.
Граф ди Луна, влюблённый в Леонору, приходит в сад в надежде увидеть её, но слышит пение своего соперника – трубадура Манрико. Леонора спешит к Манрико, но ди Луна прерывает их встречу. Манрико ошибочно полагает, что Леонора ему изменила. Ди Луна и Манрико удаляются биться на дуэли.
Часть 2, «Цыганка»
В цыганском таборе Азучена с ужасом вспоминает, как сожгли на костре её мать, и как она поклялась отомстить за неё. Она рассказывает своему сыну Манрико, что на самом деле произошло с младшим сыном графа ди Луна: Азучена хотела сжечь его, но в сильном душевном волнении бросила в огонь собственного сына вместо сына графа. Манрико спрашивает, значит ли это, что он не сын Азучене. Цыганка притворяется, что не понимает, и уверяет Манрико, что любит его. Манрико рассказывает Азучене о дуэли: он победил, но какая-то неведомая сила заставила его пощадить ди Луна. Прибывает соратник Манрико Руис и сообщает, что Леонора собирается постричься в монахини. Трубадур спешит остановить её.
Граф ди Луна по-прежнему любит Леонору и также прибывает в монастырь, чтобы похитить её оттуда. Он со своими людьми готовится атаковать. Леонора собирается принести обеты, но люди Манрико окружают графа и его солдат, и Манрико с Леонорой удаётся бежать.
Часть 3, «Сын цыганки»
В лагере графа солдаты готовятся к сражению. Феррандо втаскивает Азучену, схваченную, когда она бродила неподалёку. Азучена утверждает, что ни в чём не виновата, но Феррандо узнаёт цыганку в лицо как подозреваемую в убийстве младшего брата графа, и граф ди Луна приказывает сжечь её на костре.
В лагере противников графа Манрико и Леонора собираются обвенчаться, но является Руис с известием, что ди Луна приговорил Азучену к казни на костре. Манрико собирает своих воинов, чтобы напасть на войско графа.
Часть 4, «Казнь»
Атака Манрико провалилась, Манрико и Азучена попали в плен и теперь сидят в графской темнице. Леонора просит Руиса проводить её к темнице. Страдания пленных трогают её и пробуждают в ней решимость. Манрико произносит имя Леоноры, прощаясь с ней. Леонора, решив спасти Манрико, предлагает графу ди Луна сделку, но он жаждет мести. Наконец он соглашается освободить Манрико, если Леонора будет принадлежать ему. Леонора тайком выпивает яд, спрятанный в перстне, чтобы избежать этой участи.
Азучена в темнице мучается от страха, и Манрико утешает её напоминаниями об их счастливой жизни в горах. Азучена засыпает. Приходит Леонора и говорит, что Манрико свободен, но отказывается идти с ним. Манрико обвиняет её в измене, и Леонора рассказывает о своей сделке с графом и о том, на что она пошла, чтобы этого избежать. Она падает без чувств, и тут входит граф. Он приказывает казнить Манрико немедленно и заставляет Азучену на это смотреть. Азучена умоляет его не делать этого, но ди Луна её не слушает. Когда Манрико казнят, Азучена говорит графу, что он убил собственного брата – и теперь её мать наконец отомщена.
